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IHS iSuppli公司的研究顯示，2011年各季度的光伏產(chǎn)業(yè)整體營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率將在15-19%。這表明在太陽(yáng)能價(jià)格上漲和產(chǎn)能限制的情況下，廠商的利潤(rùn)將保持在健康水平。產(chǎn)能約束限制了晶圓供應(yīng)。
由于今年光伏(PV)需求保持強(qiáng)勁，整個(gè)產(chǎn)業(yè)都將受惠，包括三個(gè)主要光伏領(lǐng)域：多晶硅與晶圓，電池與模組，集成晶體硅。但是，整體供應(yīng)鏈不會(huì)好處均沾，多晶硅與晶圓的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率增長(zhǎng)最多，因該領(lǐng)域中的廠商受益于晶圓價(jià)格上漲。
第二季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率將達(dá)到16%，比第一季度上升1個(gè)百分點(diǎn)。第三季度將上升到17%，2011年第四季度達(dá)到19%，如圖所示。第一季度光伏安裝需求平均為3.18GW，第四季度為8.1GW。
今年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率水平保持了2010年以來(lái)的良好水平，當(dāng)時(shí)許多廠商達(dá)到了保持盈利的必要規(guī)模。今年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率也明顯高于2009年，當(dāng)時(shí)由于經(jīng)濟(jì)衰退的影響，利潤(rùn)率平均為2-7%。
各領(lǐng)域的利潤(rùn)率情況
在多晶硅領(lǐng)域，供應(yīng)商今年將繼續(xù)受益于他們與硅錠及晶圓廠商之間的長(zhǎng)期合同。IHS公司認(rèn)為，考慮到takedown rates適度和需求前景良好，市場(chǎng)供應(yīng)緊張，預(yù)計(jì)饑渴的客戶不會(huì)退卻。
確實(shí)，由于仍然存在產(chǎn)能瓶頸，晶圓供應(yīng)商全年都將疲于應(yīng)付超出其處理能力的訂單。鑒于供應(yīng)相對(duì)稀少，預(yù)計(jì)2011年商業(yè)市場(chǎng)上的太陽(yáng)能晶圓價(jià)格僅會(huì)下降6%，現(xiàn)貨價(jià)格保持在明顯高于混合平均價(jià)格的水平。第一季度多晶硅和晶圓的平均營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為23%，第四季度將上升到28%的最高紀(jì)錄。
對(duì)于電池與模組供應(yīng)商，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率將逐漸改善，2011年達(dá)到10-13%。IHS iSuppli公司的研究顯示，該領(lǐng)域的供應(yīng)商降低成本的努力將會(huì)受到限制，因?yàn)榫A價(jià)格跌幅將明顯小于模組層面預(yù)計(jì)的下滑14%。
最后，一直在晶圓層面上大筆投資進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張的集成晶體硅廠商，將領(lǐng)先純電池模組領(lǐng)域的廠商一步。集成廠商的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率將略高于電池與模組廠商，為11-16%，但明顯低于多晶硅與晶圓領(lǐng)域。投資巨大的集成廠商包括中國(guó)光伏制造商英利，以及中國(guó)晶圓生產(chǎn)商無(wú)錫尚德——全球最大的太陽(yáng)能電池板生產(chǎn)商。
日本危機(jī)及其對(duì)中國(guó)核電及太陽(yáng)能前景的影響
日本地震與海嘯引發(fā)的核危機(jī)，提高了中國(guó)的核安全意識(shí)，當(dāng)前的核電項(xiàng)目都在接受評(píng)估。
但是，近期內(nèi)光伏產(chǎn)能不太可能受到很大影響，這其中有多種原因，包括中國(guó)國(guó)家能源委員會(huì)大力支持核電、反對(duì)核電的呼聲微弱以及中國(guó)太陽(yáng)能成本較高。
目前，中國(guó)有六個(gè)核電站，裝備了13個(gè)反應(yīng)堆，總體發(fā)電能力為10.8GW左右。還有裝備28個(gè)反應(yīng)堆的12個(gè)核電站在建，總體發(fā)電能力為30.9GW。通過(guò)初步審批準(zhǔn)備建設(shè)的還有25個(gè)核電站，包括幾十個(gè)反應(yīng)堆。根據(jù)中國(guó)政府的2011-2015年十二五規(guī)劃，將建設(shè)40GW的核電產(chǎn)能，相當(dāng)于在此期間新增大約40個(gè)核反應(yīng)堆。
在兩到五年內(nèi)，如果中國(guó)加快推出上網(wǎng)電價(jià)補(bǔ)貼政策(FIT)并提高太陽(yáng)能在計(jì)劃發(fā)電能力中的比重，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)可能受益。較長(zhǎng)期來(lái)看，如果一些核電計(jì)劃取消，或者把核能轉(zhuǎn)移到更加安全的地方可能導(dǎo)致成本上升，從而使得光伏相對(duì)具有吸引力，那么光伏產(chǎn)業(yè)可能得到大發(fā)展。
但I(xiàn)HS公司認(rèn)為，中國(guó)太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)面臨不利環(huán)境。許多省政府繼續(xù)熱衷于核電技術(shù)，任何緩建核電的計(jì)劃都會(huì)遇到阻力和困難，尤其是考慮到中國(guó)對(duì)于電力的巨大需求。
另外，實(shí)際的FIT政策尚未確定，中國(guó)政府對(duì)光伏的研究與評(píng)估剛進(jìn)入第二年。目前光伏系統(tǒng)的初期投資成本仍然過(guò)高，該地區(qū)地面安裝的光伏系統(tǒng)成本為每瓦2.50美元。
作者M(jìn)ike Sheppard，IHS公司光伏與金融服務(wù)分析師
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